![](/upload/picture/1670481911813-category-news.png)
再见,2020
发布时间:2020-12-21 | 来源: 川总写量化
作者:石川
摘要:你好,2021。
01
引言
2020 终于还是要过去了。
2020 见证了太多的历史。我们经历了让期权定价从 BS 模型切换到巴舍利耶模型的负油价;经历了一下子就缩小了普通人和巴菲特阅历差异的美股 10 天内 4 次熔断;也送走了巨星。
在这一切之外,公众号也照例走完又一年,所以每年(至少我自己认为是)最重要的年末总结也如期而至。
刨去本文,2020 年公众号共推送 26 篇文章(好吧,如果不算介绍 www.factorwar.com 的话,一共是 25 篇),基本兑现了去年年底的承诺。本文的附录部分是今年文章的链接,方便小伙伴们查阅。另外,下面一并列出 2017 到 2019 年的年末总结,以供查询。
言归正传。今年的总结包含两部分:2021 写作计划和大感谢。
02
2021 写作计划
先说一下进度上的安排。今年的 26 篇文章,绝大部分文章发表于隔周的周一(下午 4 点),少部分发表在周二、三。因此可以说是每两周一篇。
2021 年,进度上的计划仍然是全年 26 篇左右,不过我要在每两周一篇之前加一个修饰词“平均” —— 平均每两周一篇。加上一个 expectation,发文的时间华丽转身变成了随机变量(我会让它的标准差尽量小一些)。这么做的初衷是,优质的内容或好的创作状态可遇不可求,加个“预期”在时间上增加一些灵活度更有助于保证高质量的输出。
说完了进度,再来说内容上的构想。2021 年的内容可以分为主线和支线两部分。
先来说主线,可以分为以下几个方面(优先级分先后):
1. 实证资产定价理论新进展将是比较重要的一块。在这方面,会啃一些非常 technical 的文章,力争把它们说清楚。此外,如果有可能也会再结合 John Cochrane 的宝书 Asset Pricing 把 Stochastic Discount Factor 方面的内容介绍一下。
2. 继续扩充《出色不如走运》系列及其外传系列,在过拟合方面(例如如何规避过拟合,如何定量计算过拟合程度)追踪一些新进展或者个人思考。
3. 因子和异象的实证(这几年顶刊上这类文章越来越少),除非来自大佬,否则不会单独写推文介绍。但是,为了跟踪实证方面的新进展,会定期出某个话题的合集,其中每篇点到为止。
4. 拓展我个人非常感兴趣的一个话题,即介绍金融学大佬的历史,明年的一个 candidate 就是 Richard Thaler,希望还会有其他人。
5. 介绍一些机器学习在基本面量化投资中的应用(这部分的不确定性比较高,目前暂无更进一步的设想)。
当然,到时根据实际情况,推文的内容也将不限于上述几点。
除主线外,2021 年在知识传播方面还会有一条支线,即 BetaPlus 小组计划筹备一个《小册子》系列。小册子这个名字是受到 Wiley 出版的 The Little Book 系列的启发,旨在把一些内容较长不适合公众号单篇发布,但内容自成一体的话题编辑成一篇完整长文。
例如,去年公众号转载并汇总了刀疤连和我写的趋势追踪系列文章,这两篇文章每一篇都很长,且每一篇里面都又涉及到大量内容的引用,不太适合公众号阅读。针对这种文章,把所有内容按清晰的逻辑重新组织,一定会更有意义。这就是编写小册子的初衷。不同话题的小册子(不限于因子投资)都会被发布到 www.factorwar.com 上,供感兴趣的读者查阅。
以上就是 2021 年的写作计划。
03
大感谢
OK!下面是感谢环节!
感谢各位公众号新老朋友的认可和鼓励!
除了公众号之外,今年我还和 llanglli 以及刀疤连两位出版了《因子投资:方法与实践》这本书,得到了小伙伴们的大力支持。在这里我也代表全体作者向各位表示感谢。我们在书中的很多细微之处倾注了很多心思(可能不仔细的话都没法发现),真心希望它能对各位有所帮助。
书出版后获得了很多评价,有鼓励也有鞭策,感谢每一位给予反馈的朋友。在众多评价当中,我个人最喜欢的一个词是“规范”—— 这两个字正是我们在写作时(包括公众号)所遵循的。比如,为了让每个论点背后都有足够科学的依据,书中引用了 400+ 参考文献;为了让每个数字都是清晰的,书中给出了数据处理的详细说明等。
希望你能有同感。
但是,由于疏漏,书中还是出现了一些 typos。在此我也代表全体作者以及出版社向购书的小伙伴表示歉意。这些 typos 已被列在了配套网站中(地址如下),请各位对照修正。
https://www.factorwar.com/typos/
好了,接下来照例来一串儿感谢的排比句。
感谢你!
感谢关注公众号的你!
感谢点开每篇文章的你!
感谢花时间写下高质量留言的你!
感谢愿意为文章背书而点赞及转发的你!
感谢在这个极不寻常的 2020 陪伴公众号的你!
……
谢谢你们!
公众号的老朋友肯定知道我对 John Cochrane 教授的推崇。今年早些时候,仅仅是为了表达对他最朴素的感谢,我给他发了一封 email,得到了如下的回复。
我想,面对各位的支持,我和他的感受是一样的。对于一个喜欢码字的人来说,如果他码的字能对别人有一点帮助,便是对他莫大的肯定。
最后,对于即将过去的 2020,我想把莫泊桑的这句话送给各位:生活不可能像你想象得那么好,但也不会像你想象得那么糟。
愿所有在量化投资道路上前行的 quants,守得云开见月明,静待花开会有时。
再见 2020;你好 2021!
A
2020 文章链接
用 Venn Diagram 理解多元线性回归的 OLS 估计
Campbell Harvey: Tortured Data
免责声明:入市有风险,投资需谨慎。在任何情况下,本文的内容、信息及数据或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本文作者及所属机构不对任何人因使用本文的任何内容所引致的任何损失负任何责任。